21世纪经济报道记者 赵娜 上海报道
6月2日,达晨财智宣布最新一期综合基金创程基金首关。
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记者了解到,达晨在过去三年的创通、创鸿及科技基金均实现超募。本次的创程基金规模80亿元,首关金额超50亿。团队方面表示,将继续全仓中国、重仓科技,加大对中国硬科技创新创业的持续投入。
过往三年,全球经济与社会环境跌宕多变,中国创投行业系统性地积极转向硬科技与支持实体经济发展,全面注册制的推行将进一步完善资本市场体系的建设。
“时代的钟摆来到了长期扎根本土 的人民币 GP一方。”在达晨财智创始合伙人、董事长刘昼看来,中国创投行业已进入“募资-投资-上市”的内循环时代,注册制下股权投资策略与投资模式的相应升级,人民币募资+科技投资+A股退出将是今后可持续的盈利模式。
达晨财智执行合伙人、总裁肖冰接受采访时表示,人民币基金、科技投资、A股退出、国有股东这些关键词恰好都是达晨过去23年一直坚持走的道路,时代再次给与了达晨红利期。
老LP复投超六成,国资LP占比提高
近年人民币基金市场上,PE/VC基金管理人们普遍在募资、投资、退出等多方面均遇到挑战。无论在行业大会还是地方论坛,GP们都绕不开一个话题,“人民币基金最大的困难是募资难。”
本次达晨新基金的50亿元首关,证明了持续业绩的重要性:过去三年达晨共有48家企业挂牌上市,向LP分配了超过百亿资金。
根据达晨本次披露的信息,创程基金的历史投资人复投率超六成,达晨团队及其控股股东湖南广播影视集团有限公司、电广传媒继续高比例出资新一期基金。
此外,在创程基金的出资方中,国资LP占比进一步提升,头部金融机构加大投入,市场化母基金持续加码,上市公司及产业资本继续投下信任票。加上连续三年的险资 VC/PE 白名单 A 类机构的身份,本次也有多家知名保险机构加入成为创程基金LP 。
重仓科技投资,搭建产业生态
根据规划,达晨将以“科技+安全”为主要投资方向,继续发挥自身“行业+区域”双轮驱动的优势,向进一步的深度专业化和准产业化发展,挖掘和培育优质“水下项目”与“隐形冠军”,围绕投资产业链做好生态服务与赋能。
从已投数据来看,截至当前,达晨创投已在智能制造、医疗健康、新一代信息技术、军工等领域布局超过730家企业,累计捕获124家国家级“专精特新”企业,历史投资75%投向了硬科技领域,近三期基金这一数据上升至85%,项目领投占比超过7成。
达晨财智高级合伙人邵红霞分析表示,达晨搭建的产业生态日益成熟,项目来源、行研判断、产业合作、投后赋能等多个维度全面提升体系化。
深耕区域市场,发现水下项目
5月17日在上海举办的“2023中国投资年会”上,达晨财智执行合伙人、总裁肖冰介绍,达晨已在二十多个城市设有当地团队和办公室,进行“毛细血管”式的捕捉与投资。
根据本次披露的信息,达晨将以行业研究与投资溯源把握上下游核心抓手,以区域覆盖与投资实现“毛细血管”式深入及就近服务,进一步向准产业化投资和赋能发展。
“分布式结构是适应中国当前投硬科技时代最好的布局,仅仅在北京、上海,靠飞行模式很难捕捉和服务好这些项目。”达晨财智执行合伙人、总裁肖冰此前谈到区域深耕的重要性时曾表示,硬科技投资分散在中国广泛的区域中,“很多的二三线城市和四线城市都有很多隐形冠军,很多‘专精特新’的企业都在那里。”
事实上,达晨“行业+区域”策略的成果已然显现。从结果上看,近年团队作为第一轮投资也是唯一的投资人投出大批“水下”项目,并已有不少成功上市案例。
按着规划,达晨将以“科技+安全”为主要投资方向,继续发挥自身“行业+区域”双轮驱动的优势。
用邵红霞的话说:“达晨23年一直全仓中国,重仓科技,保持在场。”